제목 대만 반도체도 미 '블루 쓰나미' 영향권

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대만 반도체도 미 '블루 쓰나미' 영향권

 

대만 경제가 미국의 '블루 쓰나미' 영향권에 들었다.

 

미국 중간선거에서 민주당이 압승함에 따라 '인공지능 데이터센터'(AIDC) 건설이 연기될 가능성이 높아진 때문이다.

 

미국에서는 민주당의 연방의회 장악에 더해 데이터센터 신규 건설 중단을 공약한 주지사 후보들이 당선되면서 AI 인프라 투자 지연 우려가 커졌다. 

 

전력·용수 소비와 주민 부담을 둘러싼 반발이 실제 인허가 지연과 비용 부담 강화로 이어질 수 있기 때문이다.

 

이와 관련한 대만 언론과 업계의 분석은 “단기적으로 서버·부품의 납품이 늦어지고, 지연이 장기화하면 반도체 수출과 경제성장률까지 압박할 수 있다”는 것이다.

 

다만 미국 AIDC 투자가 전면 중단되거나 대만 반도체 수출이 곧바로 감소할 것으로 보는 전망은 아직 주류가 아니다. 

 

 

●대만전문가 "데이터센터 건설 늦춰져도 내년 무난…2028년 위험"

 

대만의 한 전문가는 AIDC가 실제로 연기된다면 2028년에는 위험이 커질 수 있다고 전망했다.

 

9일 대만 언론에 따르면 대만 정보정책협의회 산하 산업정보연구소(MIC)의 천쯔앙 기술산업 선임 컨설턴트는 미국 민주당의 AIDC 건설 규제가 대만 산업에 미칠 영향에 대해 이같이 밝혔다.

 

천 컨설턴트는 폭스콘과 퀀타컴퓨터 등 고위 관계자가 2027년도 AIDC 관련 건축 인허가가 이미 나와 내년 주문과 생산능력이 포화상태라고 밝혔다며 이에 따라 2028년도부터 영향을 받을 수 있다고 설명했다.

 

그는 만약 내년에 '킬러 애플리케이션'이 등장한다면 사용 인구와 컴퓨팅 파워에 대한 수요 증가로 인해 여론이 AIDC의 건설을 지지하고 이에 따라 정책도 자연스럽게 따라갈 것이라고 전했다.

 

반대로 킬러 앱이 등장하지 않아 AI 관련 빅테크(거대기술기업)의 현금 흐름 적자를 기록하면 2028년에는 5대 클라우드 서비스 제공업체(CSP) 가운데 파산하는 곳이 나올 수 있어 대만 업체들도 위험을 피하기 어려울 수 있다고 말했다.

 

천 컨설턴트는 AIDC 건설 속도가 늦춰지면 대만의 반도체 산업이 영향을 받을 것이라며 재고 조정 압박을 받을 곳으로 서버 제조자개발생산(ODM) 업체인 대만 폭스콘과 위스트론, 위윈, 퀀타컴퓨터, 페가트론 등을 꼽았다.

 

그는 기타 전원 장치와 방열 모듈, 인쇄회로기판(PCB) 등도 납기 지연 우려가 있지만, 핵심 파운드리(위탁생산) 및 첨단 패키징 분야에 대한 충격은 상대적으로 낮을 것이라고 분석했다.

 

●연방 차원의 일괄 금지보다 주·지방정부의 인허가 지연 우려

 

대만이 우려하는 것은 연방 차원의 일괄 금지보다 주·지방정부의 인허가 지연이다.

 

타이베이타임스는 11월 6일 민주당의 선거 승리 이후 대만 기업의 미국 AI 인프라 투자에 제약이 커질 수 있다고 보도했다. 

 

중앙연구원 정치학연구소의 우충리 소장은 전기·수도요금과 환경 부담에 대한 주민 반발을 지적하면서, 건축허가와 환경규제를 집행하는 주정부가 대만 기업의 사업 확대에 영향을 미칠 수 있다고 설명했다. 

 

DBS도 같은 날 보고서에서 민주당 주도의 연방 규제는 대통령의 거부권이라는 제약을 받지만, 주·지방정부의 심사 강화는 허가 기간과 개발비용에 더 직접적으로 영향을 줄 수 있다고 분석했다. 

 

따라서 민주당의 압승 자체보다 개별 사업의 전력 연결, 용수, 환경심사, 주민 협의가 실제로 얼마나 늦어지는지에 달린 것으로 분석된다.

 

●‘수요 소멸’보다 ‘주문·매출의 이연’이 먼저 온다

 

현지 기관들은 ‘수요 소멸’보다 ‘주문·매출의 이연’을 우선 예상한다.

 

DBS는 2027년 물량 상당 부분은 공사 중이며, 인허가·전력 연결이 남은 2028년 사업의 불확실성이 더 크다고 내다봤다.

 

당장 수출 급감보다 중기 성장 경로의 하향 위험을 지적한 것이다.

 

이스트스프링 대만 법인은 현재로서는 수요 취소보다 이연 가능성이 높으며 공급망별로 영향이 다르다고 분석했다.

 

서버·냉각·전원·PCB에 먼저 영향이 오고, 반면 파운드리와 첨단 패키징은 선급금과 고객의 장기 생산 약정이 상대적으로 많아 수요 가시성이 더 높다고 봤다.

 

반도체보다 서버 완제품과 주변 부품에서 충격이 먼저 나타날 가능성도 제기되고 있다.

 

데이터센터 준공 지연이 서버 반입 연기로 이어지고 이는 대만 공급업체의 출하·매출 이연으로 연결된다. 지연이 누적될 경우 반도체 발주 조정으로 이어질 수 있다.

 

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